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《新经济学》连载之十四----货币的流动规律(上)

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  • 2019-03-30 19:25:41

货币具有明显的逐利性,这种逐利性特征决定了它的流动规律。下面我们就来看一看,货币的流动有什么规律。

一、货币的微观流动过程

货币在市场中流动,一部分用于消费,一部分用于投资。一般情况下,投资和消费是紧密联系的,如果投资的商品或者服务有人消费,就会有人生产或提供;当无人消费时,也就无人生产或提供了。比如,当手摇电话刚刚兴起的时候,投资和需求都很旺盛,但是,当拨号电话兴起后,手摇电话就没人消费了,生产者也不会再投资生产手摇电话。因此,投资行为要紧盯消费行为,既要能够创造需求,也要能够适应需求。所以,投资和消费具有高度的相关性,研究货币的流动过程,主要研究用于投资的货币怎么流动就行了。

那么用于投资的货币的流动过程是怎么样的呢?用于投资的货币按其流动趋势是以以下步骤进行的,即:选择、进入、推高、举起、抛弃、静观、再选择。。。。。。
   1、选择。即首先选择哪个细分市场赚钱。货币总是按照利润最大化原则设法进入最能赚钱的领域和市场。因此,在其进入某个细分市场前,总要选择最赚钱的领域和市场。通常是选择供小于求且供求矛盾突出的市场,因为,只有在供小于求的市场里才可以赚到钱;只有在供求矛盾突出的市场里才可以追求到最大利润。多年前,当楼市和股市刚刚兴起的时候,由于两个市场供求矛盾突出,投资其中利润高、赚钱快,因而货币选择进入这两个市场的非常多。  

2、进入。有了对投资领域的确定后,货币就开始进入预定市场了。

3、推高。当货币进入某个市场后,会刺激生产、投资和消费,从而使市场不断膨胀,不断推高这个市场,把它炒热。市场炒得越热,进入的资金就越多,从而不断推高市场。     4、举起。当市场被不断推高后,这个市场的吸引力越来越大,引来的投资和消费的货币也会越来越多,这时市场会失真,会偏离理性方向,会被抛起,甚至举到天上。就如同一个非常红的人,被人捧得发了紫。这时候,市场的发展和上升就到了顶峰。     5、抛弃。任何一个市场都不会长盛不衰。因为当市场的发展到了顶峰以后,供求关系会发生变化,原来供小于求的赚钱的市场会变成供大于求的不赚钱的市场。这时候,资金就会釜底抽薪,撤离和抛弃这一市场,使这一市场泡沫破灭,进入下行通道。

6、静观。金钱的目的从来是相信以钱生钱,当某一市场进入下行通道不好生钱的时候,货币就不会青睐于这一市场了,它会静观宏观市场形势,静待自己新的投向。如果整个宏观市场形势都不好,那大部分货币会躲进银行或以现金形式到人们手里休息,等待更好的投资机会。
   7、再选择。货币在从一个市场撤出来,经过静观后,会再次选择能赚钱的合适的投资领域,进入新的市场。从而再沿着上述流动顺序继续他的旅行,周而复始。

从货币的流动过程规律可以知道,它永远以攫取利润为目的,哪里市场形势好,它就往哪里去;相反,哪里市场形势差,它就会抛弃哪里!国际石油价格的涨落,股市的兴衰等等,无不验证了这一观点。

二、货币在微观经济中的流动规律

货币在微观领域的流动规律是:有利则动,无利则静。有利则动,就是当生产销售一种商品或者提供一种服务有利润的时候,就会有人投资,货币就会流动到这里来。无利则静,就是当生产销售一种商品或者提供一种服务没有利润的时候,就会无人投资,人们就会静观,对这一领域的投资就会静下来。

当钢材价格在成本以上,有利可图的时候,投资者就多,生产量就大,货币会向钢材生产销售领域流动;相反,如果钢材价格在成本以下,无利可图,投资者就少,生产量就小,货币流动到钢材生产领域的就少。当一个旅游景点附近酒店供不应求的时候,投资者就多;相反,如果这个景点附近酒店供大于求,投资者无利可图,投资者就少。  

三、  货币在宏观经济中的流动规律

货币在宏观经济中的流动规律是:有利则快,无利则慢。有利则快,就是当宏观经济中有利可图的行业多的时候,货币流动就快;当宏观经济中有利可图的行业少的时候,货币流动就慢。

宏观经济中有利可图的领域越多,人们的投资积极性就越高。另一方面,有利可图,说明还有消费群体,有利可图的领域越多,消费也越多。这样,当宏观经济中有利可图的行业多的时候,投资和消费都比较旺盛,因而货币需求就多、货币流动就快。

宏观经济中有利可图的行业越少,投资者就越少。而有利可图的行业越少,说明消费需求不旺的行业越多,消费者对一些已经满足的需求会暂停消费,对一些仍有需求的商品或者服务会减少即期消费,因此,消费者也是持币观望的多。这样,投资和消费都会减少和减慢,所以货币需求就会减少、货币流动就会减慢。

四、货币流通速度才是真正的投资乘数和货币乘数

互联网上有一个流传已久的关于三角债的故事,也许可以说明货币的流通速度问题:

这是炎热小镇慵懒的一天。太阳高挂,街道无人,每个人都债台高筑,靠信用度日。 
   
这时,从外地来了一位有钱的旅客,他进了一家旅馆,拿出一张1000元钞票放在柜台,说想先看看房间,挑一间合适的过夜。
   
就在此人上楼的时候,店主抓了这张1000元钞,跑到隔壁屠户那里支付了他欠的肉钱。
   
屠夫有了1000元,横过马路付清了猪农的猪本钱。猪农拿了1000元,出去付了他欠的饲料款。
   
那个卖饲料的老兄,拿到1000元赶忙去付清他召妓的钱(经济不景气,当地的服务业也不得不提供信用服务)。
   
有了1000元 ,这名妓女冲到旅馆付了她所欠的房钱。旅馆店主忙把这1000元放到柜台上,以免旅客下楼时起疑。 
   
此时那人正下楼来,拿起1000元,声称没一间满意的,他把钱收进口袋,走了……
   
这一天,没有人生产了什么东西,也没有人得到什么东西,可全镇的债务都清了,大家很开心。 

抛开这个故事的主题,仅仅从货币流通速度的角度看,我们看到,由于旅客的到来,在短短十几分钟或者说几十分钟左右(看房间有十几分钟已经足够了,而且,完成上述几个付款任务,也需要十几分钟,最多几十分钟)的时间里1000元的货币按照旅客店主屠户猪农卖饲料者妓女店主旅客的顺序流转了7次。在流转过程中,每一个参与流转的对象都收入了1000元并消费了1000元。因为旅客实际没有消费,也可以把涉及旅客的流转忽略不计,按只流转5次计算,旅客拿出的1000元的效用相当于5000元,这就是货币的流通速度创造出的财富。如果假设这是1000元货币在一天的流通速度,而且以后会继续按这个速度流通,那么1000元在一年的时间里将会可以当做365×5×1000元花,相当于1825个1000元。这就是流通速度的力量,也是流通速度创造出的货币乘数。因此,只要货币流通速度足够快,它的作用可以迅速放大。

我们再来看看流通速度的实质到底是什么?在三角债例子中,按当天的1000元流通速度是5次计算,这个速度其实就是1000元的换手次数,或者说换手频率,也可以称为换手率(它同股票换手率的定义不同之处在于股票的换手率是指换手的比率,而这里速度的换手率指的是换手的频次)。正是有了对1000元货币的5次换手率,才有了流通速度。如果没有换手,货币一直在旅客或者店主手中,则不会有流通,更不会有流通速度。

在这里,旅客的1000元可以看做是投资旅行的资金,当看做是投资资金的时候,它的流通速度就成了投资乘数。当然,也可以看做是旅客的支出,这时候,流通速度就成了支出乘数。

1000元还可以看做是消费资金,由于一个人的消费,传导到了以后5个人形成了5个人的消费,如果时间允许,这种传导甚至可以无限传下去,无限放大,这时候,流通速度就成了消费乘数,流通速度可以无限大。

1000元也可以看做是给店主的无息银行借款,然后,店主、屠户等人又分别无息借给他们分别的下家,这时候,货币流通速度就成了银行借款的货币乘数。由于这种借款没有利息,不留准备金,所以借款可以无限借下去,无限放大,只要时间允许,流通速度也可以无限大,流通乘数就也可以无限大。

总之,只要这1000元流通,而且不断换手,就可以创造出流通速度,就可以创造出货币流通乘数

这种流通乘数,其实就是流通速度。

流通速度既可以是政府的财政支出乘数,也可以是政府的财政投入乘数,既可以是普通人的消费乘数,也可以是银行的货币乘数。

影响乘数的主要因素有一个,就是换手率。如果没有换手,则不会出现乘数。


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